尽可能减少不必要的强平以及强平带来的负面影响
Binance JEX 强平参考基准为合理标记价格,合理标记价格来源于多家现货交易所,通过合理标记价格计算未实现盈亏,从而避免合约市场被控制而导致不必要的强制平仓
Binance JEX 对所有仓位使用风险限额,且不同的合约标的风险限额基础与风险递增额度使用了不同值,从个人仓位以及市场深度上同时调控,减低巨大仓位被强平时候给市场带来冲击的负面影响;
强平系统怎么工作
Binance JEX 使用了风险限额梯度制度,这也就使得用户持仓价值在不同梯度限额的 维持保证金率 不一致,因此Binance JEX使用部分强平方法,此方法会自动尝试减少用户仓位至低一档风险限额,降低维持保证金要求从而避免全部仓位被强平。
(1)持仓价值在基础风险限额以内的仓位,触发强制平仓后,仓位将被强平系统以 破产价格 接管;
(2)持仓价值在基础风险限额以外的仓位,触发强制平仓后,强平系统将以下面逻辑处理该仓位;
- 自动减少用户仓位,提交FillOrKill(全部执行或立刻取消)委托,此委托的委托价值等于仓位价值与低一档风险限额之差,从而降低仓位维持保证金率至下一档,避免仓位被全部强平;
- 自动减仓以后仓位仍然处于强平状态,那么全部仓位将会被强制平仓
(3)如减仓后,未实盈亏浮亏导致再度触发强平,重复(1)(2)步骤;
例子:
(1)用户A持仓价值为 1,500K USDT 的BTC合约(在BTC合约基础风险限额以内)触发强平,用户A的仓位将会被全部强制平仓
(2)用户B持仓价值为 3,500K USDT 的BTC合约(在BTC合约基础风险限额以外)触发强平,用户B的仓位将会被减少至3,000K以下,同时检查新仓位是否满足维持仓位要求;
- 如果减仓后仓位保证金满足维持仓位需求,则剩余仓位不动,已经减少部分仓位叫部分强平,也叫自动减仓
- 如果减仓后仓位保证金仍不满足维持仓位需求,则全部仓位被强制平仓
关于合约保护基金
用户仓位触发强平线后,被强平系统以 破产价格 (即保证金全部亏完的价格)接管仓位,该价格并不是市场实际平仓成交价格,强平系统会根据一定策略完成强平订单的平仓操作;
(1)如果强平系统以优于破产价格完成平仓,那么该仓位剩余的保证金以及浮盈将进入合约保护基金;
(2)如果强平系统无法以优于破产价格完成平仓,那么将从合约基金花费USDT保证强平仓位能够以破产价格平仓;
(3)如(1)(2)以后强平仓位仍不能平仓,那么将会触发自动减仓(ADL),自动减仓将按照一定规则让一部分仓位以破产价格作为对手方完成平仓;
2019-09-09
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